根据《工业和信息化部办公厅关于开展2025年全国中小企业服务月活动的通知》部署，中国企业评价协会于6 月18日、20日连启两场培训活动，以"合规管理提升"与 "出海发展破局"为双主线，为中小企业绘制从规范运营到全球拓展的完整成长图谱。
6月18日的北京培训现场，西部证券股份有限公司中小企业融资部副总裁马赛进行了题为《中小企业资本运作法律合规事务注意事项》的分享，以下是精彩观点回顾。
1.资本市场历史进程 ：我国资本市场自 1990 年主板成立以来不断发展，历经主板、中小板、新三板、科创板、北交所等阶段，逐步形成了多层次资本市场体系。2.多层次资本市场体系 ：目前我国资本市场涵盖主板、创业板、科创板、北交所及新三板等，各板块定位不同，为企业提供多元化融资渠道。3.主板定位 ：深交所和上交所主板突出大盘蓝筹，支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大的优质企业，多为行业龙头。4.创业板定位 ：要求 “三创四新”，服务于成长型、创新型、创业型企业，支持传统产业与新技术、新业态、新模式深度融合。5.科创板定位 ：突出 “硬科技”，面向世界科技前沿、经济主战场及国家重大需求，旨在解决国家战略 “卡脖子” 问题的企业。6.北交所定位 ：支持 “专精特新” 企业，衔接新三板，主要服务创新型、创业型和成长型中小企业。7.新三板定位 ：作为第三家全国性证券交易场所，首个公司制运营证券交易场所，侧重服务创新型、创业型和成长型中小企业，企业可通过券商申请挂牌公开转让股份。8.资本市场数据现状 ：主板、创业板成立时间早，上市公司数量多；科创板、北交所和新三板成立时间晚，处于高速发展期，新三板企业数量达 6101 家，行业分布以制造业为主，占比一半。9.新三板挂牌优势 ：新三板是中小企业登录资本市场门槛较低的板块，挂牌后企业可进行资本运作、融资、并购重组等，且有助于规范企业经营，为后续上市打基础。10.中小企业资本市场路径建议 ：中小企业可根据自身发展阶段和上市计划选择合适的资本市场路径，可先登录新三板，再向更高层次资本市场迈进。1. 行政及刑事处罚的防范：上市主体、控股股东、实际控制人等近三年内不得存在重大违法行为，否则将导致上市主体不符合上市条件。拟上市企业需参照上市公司规范治理相关规定，满足独立性、治理结构健全等方面的要求。2.公司治理完善：拟上市企业需在业务、资产、人员、财务、机构等方面独立于关联方，不能存在相互共用、占用等情形。需建立完善的股东会、董事会（包括董事会各专门委员会）、监事会及管理层的治理结构，并规范运作。3.股东核查及披露：涉及控股股东与实际控制人的认定是否准确、不适格股东的排查、股权争议的排查、股东出资是否充足、是否存在股权代持等问题。4.争议案件核查及披露：诉讼、仲裁案件在拟上市企业的各经营环节均可能发生，需判断争议案件是否会导致拟上市企业不符合上市条件以及披露标准。
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